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怎样利用换手率分析个股走势并选股?

发布者: admin 查看: 1033 评论: 0 2020-7-25 14:34

股票的换手率又称周转率,是反映某一股票交易活跃与否的重要指标,也是衡量该股票在市场上流通与否的重要指标,通常用股票占总股本的百分比表示。举例来说,一个股票的总股本是1000万股,当成交股数累计也达到1000万股时,我们就会说该股票的换手率是100%,或者,也就是,理论上,该股票的所有股票都已被购买(出售)。但是中国的股票市场,由于有流通股和非流通股(如国有股、法人股)之分,所以计算时应该以流通股的实际交易情况为基准,否则就无法真实准确地反映交易情况。
普通投资者(特别是初学者)在研究某只股票的走势时,通常只关注某只股票的技术指标,而忽视了一种最普通、最实用、也最有参考意义的数据——即换手率。
除用股本(成交量)计算换手率外,还有另一种方法,即成交额——以某一时段(如每月)总成交额与其间股本市场价值总额(在中国是流通股市场价值总额)的百分比表示。市场价值总额在此因不确定,其所采用的方法要求各不相同,在此不再赘述。普通投资者取前一种方法按权益法核算也可以。

选股技巧-怎样利用换手率分析个股走势并选股?(1)

但介入此类“冬眠股”,最好在放量启动后再跟进,以免过早买入被发往“终身监禁”的“冷宫”。股票一旦开始上涨,就离不开换手率的支撑。换股越积极,越彻底,股价上涨的速度就越快,也越开心。由于赢利盘在换手过程中不断被清理,平均成本不断上升,沽压上升也大大降低。此时换手率犹如飞机上的燃油量计,股价越涨越高。
但就是所谓的“静极思动”,如果某个股票长时间横盘,已经进入“被遗忘的角落”,在完全换手之后(比如,换手率已经高达百分之五六十甚至七八十),突然放量,这意味着该股可能要“一飞冲天”,或者至少要有一些表现。由于长时间大量换手,使得不同时期买进的投资者成本趋于高度一致,杀跌动力几近于零,已跌无可跌。此时若有可触动的时机,题材上,很容易“轻轻一炒”。
那怎样利用换手率来判断个股的走势呢?想像一下,换手率就像是物理中功率的马力:马力越大,汽车的速度越快;换手率越大,股票的动力就越大。因此换手率较高的个股,其股价的活跃度也较高。反过来说,就是“冷门股”。深沪两市经常会出现所谓的“死板股”,股价跌破某个价位后,长期趴在某个价位上,一天成交不多,不到十几万股,就属于这种情况。
在这种情况下,可不可以笼统地说:股票的换手率越高,票价格就越高?这种说法是正确的,因为股票上涨的速度还不够快,而且还处于上升阶段。但是,在股价已经相当高(比如翻了一倍甚至几倍),并且远离庄家建仓的成本线的时候,这样的说法是不存在的。不只是错误,恰恰相反:高换手率成了出货信号。所谓天量见天价,就是这个意思,就是这个意思。

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