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炒股必须要把握好这三点要素

发布者: admin 查看: 1056 评论: 0 2020-7-4 15:56

股票为何会上涨,为何会从熊市中反弹,为何会攀升到今天的高点,我们可以找到许多原因。无论宏观经济层面,企业绩效层面,还是市场技术层面。但是,不管是价值驱动还是心理驱动,归根结底都是钱在作怪,没有滚滚的热钱,就不可能有今天的4000点高点,

资金进出的控制

如果股票市场是一辆高速行驶的跑车,那么资金无疑是用于保证其运行的石油燃料,其质量和数量更是决定了跑车的动力和速度。尤其重要的是,在当今仍是信息不对称的半有效市场中,散户永远比机构投资者更了解后市,但是在判断资金面时,我们可以看到成交量的变化,以及相关数据的变化,能够更加准确地把握趋势,更好地抓住机会,控制风险。结合近期市场资金面变化,从货币政策、成交量、换手率及相关数据分析,寻找资金流入和流出的迹象,及时调整操作思路。

对于资金的调控

我们所说的货币政策,是指调节资金分配各环节的平衡,不出现局部过冷、过热现象。对股票市场来说,主要有三个方面:
一是利率政策,即通过调整存贷利率来提振或抑制股市。若储蓄向股市转移的资金太多,央行将提高银行存款利率,吸引资金回流;若银行借贷资金非法流入股市的现象猖獗,央行也将提高贷款利率,以增加贷款炒股的成本,上周刚刚出台的利率上调政策就是出于这种调控意图。另一种则是最近频繁出现的存款准备金率,即银行为在央行存款而支付的利率,它的提高,是为了放慢银行贷款的热情,减少流动性,也会直接给股市降温。但是,在当前低利率时代,如此小幅度的加息政策更多的是心理效应和政策信号,并不具有实质性的作用。

炒股入门-炒股必须要把握好这三点要素(1)

窗口指导,通俗地说就是对各行业进行调控,如前些年的房地产热,引发了政府部门一系列严苛的减税措施,这直接导致了资金流向的改变,在税费上升、收益摊入股市之后,大量资金从房地产市场流向股市或其他行业。
第三,税费制度,通过增税来调节市场冷热,也是一种常见的方式。例如,在过去几年的熊市中,管理层降低了红色收益税,并鼓励投资者持有股票,而在目前泡沫破灭之时,专家们则建议增加资本收益税,以遏制热钱流入。
所以,只要关注央行的货币政策,以及国家统计局的经济统计数据,关注利率变化、行业调控,以及税收制度的变化,就能明白针对股市的货币政策是松是紧,市场会做出相应的反应。

散户进出资金的表现

当前市场资金面的构成主要是散户和机构投资者,散户资金流入的数量可以从两个数据中找到,一是每日开户数的增减,二是股市投资占活期存款的比例。基金、社会保障、 QFII、保险等基金中,基金的地位最为重要,可以从开放式基金的销售情况来判断。
根据近期市场的统计分析,从上周A股新开户人数来看,上周一已经从前一周370,000人的高峰逐步回落,周四降至230,000人,显示出大幅萎缩的态势。另外一项数据是,股市的流通市值已经达到活期存款的83%,达到历史最高水平。基本判断是散户资金进入滞涨状态,散户疯狂入市的高峰期已经结束。
最明显的现象是基金发行开始降温,从900亿元的大手笔摩根,到上周仅有30多亿元的华商发行,去年购买基金的热情明显降温,这一数据的变化至少表明,场外资金入市的加速消失,出现资金枯竭的迹象。如果没有足够的动能,市场上涨的速度将会减慢,至少在短期内将会从上升转为横盘。

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